Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS) vừa công bố báo cáo phân tích thị trường trái phiếu. Số liệu từ báo cáo cho biết, trong tháng 11/2023, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành thành công tăng 9 lần so với cùng kỳ, song giảm 32% so với tháng trước. Lũy kế 11 tháng năm 2023, tổng giá trị phát hành tăng 8% so với cùng kỳ.

Theo quan sát của MBS, lãi suất bình quân gia quyền của nhóm ngành ngân hàng có xu hướng nhích lên trong tháng 11 sau 6 tháng duy trì xu hướng giảm điểm.

Báo cáo cũng cho biết, giá trị phát hành trái phiếu tháng 11/2023 tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái tuy nhiên có xu hướng giảm kể từ tháng 9.

Nguồn: Chứng khoán MB (MBS)

Tính đến ngày 22/11, tổng giá trị trái phiếu phát hành thành công trong tháng 11 ước đạt hơn 20 nghìn tỷ đồng, giảm 32% so với tháng trước. Đa phần các đợt phát hành trong tháng đến từ nhóm tài chính – ngân hàng, chiếm hơn 48% lợi suất vào khoảng 6,4% - 8%.

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam là tổ chức phát hành giá trị lớn nhất trong tháng với 3.542 tỷ đồng, trong đó 3.092 tỷ đồng trái phiếu lãi suất 6,45%-6,55% và lô 450 tỷ đồng lãi suất 7,1%, thời hạn 8-10 năm. Lãi suất cao nhất trong tháng là 14% ghi nhận từ đợt chào bán 1.495 tỷ đồng của Công ty TNHH Dịch vụ & Tư vấn xây dựng Anh Quân.

Đáng chú ý, lãi suất phát hành trái phiếu doanh nghiệp của nhóm ngân hàng có xu hướng nhích lên trong tháng 11 sau nhiều tháng đi ngang. Đánh giá từ MBS, đây có thể là một dấu hiệu cho thấy lãi suất huy động của ngân hàng khó giảm thêm nữa.

Theo đó, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành lũy kế 11 tháng đạt 233 nghìn tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ và lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bình quân đạt 8,5%, cao hơn so với mức trung bình 7,9% của năm 2022.

Nguồn: Chứng khoán MB (MBS)

Thống kê từ MBS chỉ ra từ đầu năm đến nay, ngân hàng là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 109,6 nghìn tỷ, giảm 8% so với cùng kỳ, chiếm tỷ trọng 47% so với tổng giá trị toàn thị trường. Trong đó, lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu ngân hàng là 6,8%/năm với kỳ hạn bình quân 4,5 năm.

Các ngân hàng phát hành giá trị lớn, bao gồm ngân hàng ACB (18,9 nghìn tỷ đồng), ngân hàng Techcombank (15,5 nghìn tỷ đồng), ngân hàng VietinBank (12,9 nghìn tỷ đồng).

Đứng sau là nhóm ngành bất động sản với tổng giá trị phát hành đạt 73,1 nghìn tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ, chiếm tỷ trọng 31%. Lãi suất bình quân gia quyền bình quân 9,7%/năm và kỳ hạn bình quân là 3,6 năm.

Các doanh nghiệp bất động sản phát hành giá trị lớn nhất gồm có: Công ty TNHH Capitaland Tower (12,2 nghìn tỷ đồng), Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Đô Thị Hưng Yên (7,2 nghìn tỷ đồng), Công ty Cổ phần Vinhomes (5 nghìn tỷ đồng).

Trên thị trường, hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp có phần chững lại trong các tháng gần đây. Riêng tháng 11, giá trị trái phiếu mua lại trước hạn ước tính trên 2 nghìn tỷ đồng, giảm 82% so với tháng trước.

Lũy kế từ đầu năm đến nay, khoảng 197.660 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đã được mua lại trước hạn. Trong đó, nhóm ngành ngân hàng vẫn chiếm tỷ trọng 47% tổng giá trị, nhóm ngành bất động sản và xây dựng lần lượt chiếm tỷ trọng 15% và 14%.

Tính đến ngày 21/11, có khoảng 100 doanh nghiệp thông báo về việc chậm/hoãn thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

Nguồn: Chứng khoán MB (MBS)

MBS ước tính, tổng giá trị trái phiếu chậm các nghĩa vụ thanh toán vào khoảng 192 nghìn tỷ đồng, chiếm gần 19% dư nợ trái phiếu doanh nghiệp của toàn thị trường, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 70% giá trị chậm trả.